列位小同伴大家好呀，我是小投。昨天，有很多多少小同伴留言，要看关于红利指数的分析。
看大家在留言区的架势，就差万人血书求翻牌！上一次小投看到留言区呈一边倒的气氛，还是在理财百科改版那天……既然你们对它的呼声这么高，那小投自然要竭尽全力满足你们啦！（求夸夸~）所以今天，咱们就单刀直入，直接开始吧！红利指数可以买，但需要凭据自己的情况适当调整。红利指数是啥?咱们指数温度里的红利指数有两个，一个是上证红利指数、一个是中证红利指数。
PS：咱们温度里的红利指数，全名叫做上证红利指数。小投为了和中证红利指数做区分，所以在后文当中，会称谓红利指数为上证红利，单独称谓红利指数时，就是在泛指它们两个。上证红利指数，顾名思义，就是在上交所内里挑选50只股息高，分红稳定，而且有一定规模和流动性的公司作为样本。追踪这个指数比力知名的基金，就是咱们温度里提到过的510880。
中证红利指数，编译的思路与上证红利大致相同。最大的区别是，中证红利不仅可以纳入上交所的公司，还可以纳入深交所的公司，累计纳入100只。追踪这个指数的比力知名的基金，就是咱们温度里提到过的100032。
这两个指数的编译规则当中，最重视的指标，就是分红、股息能力。在这里小投问个思考题：是不是分红高的公司，就一定会被纳入红利指数中呢？ 感兴趣的小同伴们，可以实验先在脑海中作答，下一段小投将会揭晓谜底。分红高就能进红利指数吗?分红就是公司愿意把几多净利润拿出来分给股东，愿意大手笔分红的公司，一般来说分为两种：①无欲无求型公司拿着这笔钱也没什么用，如果把每年赚到的钱都存下来的话，就会显得公司的净资产收益率越来越低，所以，不如直接把这笔钱拿出来大家分掉。
举个例子：钢铁行业整体的消费能力已经靠近饱和，就算钢厂能加班加点生产更多钢铁，但市场已经消耗不掉了。对于钢厂来说，就算扩建钢厂加大产量，搞欠好还会因为供大于求，导致钢材减价。这时，钢厂原有业务能赚到钱，但赚到的钱却没什么要花的地方。
无欲无求，自然会大手笔分红。②土豪型公司扩建原有业务的成本很是低，只要很少的钱，就可以支撑业务规模的增长。
公司闲下来的钱，与其让它降低公司的净资产收益率，那不如直接把这笔钱分掉，既能保住公司亮眼的数据，还能显得公司很是大方，愿意回馈股东。举个例子：高端白酒厂，赚钱能力很强，而修建酒窖扩大生产的投入又不多，一家营收几百亿的白酒厂，新建酒窖也就花个十几亿。
对于这类白酒厂来说，赚钱能力极强，扩大再生产也不需要投入太多的钱，所以，这类能赚钱能力强，花钱能力弱的公司，自然也会选择大手笔分红。如果只看分红的话，茅台、格力等白马蓝筹分红的比例也不低，它们的股价涨那么好，如果被纳入到红利指数中的话，红利的涨势应该会很诱人吧！那为什么茅台、格力这类公司没有被纳入红利指数呢？原因很简朴它们的分红高，但股息不高。为什么分红高的公司股息纷歧定高股息是分红的钱，占公司市值的百分之几多。分红多的公司，股息并纷歧定高，影响公司股息崎岖的另一项重要指标就是——市值。
那些赚钱能力强，只需要投入一点钱就能扩大再生产的公司，因为它们扩大规模，未来业绩有发展的空间，市场通常会给它们更高的估值，至于那些难以再次发展的公司，市场给它们的估值就会低一点。所以即即是盈利水平一样，分红能力一样的公司，一家公司可以继续发展，一家公司不能继续发展，可以继续发展的公司，市值就会更高一点。这就造成了分红高、股息高的公司，往往都是那些已经进入成熟期的公司，而这些公司因为没什么发展性，或发展性低，股价涨幅自然也不会很高。
而红利指数，纳入的就是这些分红高、股息高的公司。红利指数里的公司长什么样?相识完分红高、股息高的公司的基本特性后，我们再来看一下这上证红利和中证红利的身分股，长什么样子？下图是510880红利指数的前十持仓：可以清晰看到，红利指数的持仓中，方大特钢、马钢股份是钢铁行业公司，梅花生物是一家做味精的化工公司，中石化想必不需要小投多讲，走势和中石化差不了太多，也是10多年原地踏步的水平。
基于组成指数的身分股来看，红利指数内里的公司，显然多是一些已经进入成熟期，发展性相对较低的公司。下图是100032中证红利的前十持仓：可以看到，中证红利的持仓当中，同样持有了3家钢铁行业公司，但它整体的持仓会越发疏散，仓位最大的三钢闽光，也只有2.17%，而上证红利仓位最大的方大特钢，则占据了总仓位的4.85%。中证红利选择的公司越发疏散，但其中同样也包罗了大量成熟期的公司。成熟期的公司有什么特点呢？业务模式相对成熟，扩张速度下降，而这也就意味着公司业绩增长缓慢，业绩不增长，股价自然涨得比力艰难。
那红利指数还值得买吗?看完小投关于红利指数的分析，可能有小同伴会提问：小投，既然你说红利指数里都是成熟公司，股价很难涨，那我们还能买红利指数吗？谜底是可以买，小投做了各种指数的降生之初，到现在的年化收益。恒久来看，无论是上证红利，还是中证红利，它们都在不停上涨。只不外中证红利的增长显着比上证红利更多一点。
而且如果牛市真的来临，它们也或许率会涨起来。究竟，2008、2015年牛市时，这两个指数也都涨了起来。（上证红利牛市时的体现）（中证红利牛市时的体现）所以，这两个红利都是可以投资的。
红利涨不外别人，为什么买它?小投围绕红利指数讲了这么多，相信有小同伴会发生疑问：我看红利指数恒久涨得不如其他基金呀，为什么不买那些更能涨的指数呢？红利指数里的公司，大多处于成熟期，或者正在靠近成熟期。市场对它们订价趋于稳定，估值也不算太高。这就会造成红利指数第一个优势：估值很低，所以下跌空间很是有限，就算下跌，也此外指数跌得少。
至于第二个优势，红利、红利，固然是因为公司会发放很高的红利呀！试问现在有几个投资品，每年能够稳定发生4%-5%分红。这对于需要稳定现金流，或者需要设置守旧型投资品的人来说，是很是有价值的。
最通例的应用方案是，把这个投资品先容给那些只钟情于银行定期存款的尊长们，红利每年能发生的收益，基本可以碾压市面上绝大多数的定期产物。如果你真的根据三年、五年的定期思路来思量红利的话，颠簸性小+稳定分红，简直是守旧派投资者的不二神器。
各种指数基金，都有差别的偏重偏向，也都有它对应的价值。重点是我们怎么合理搭配指数，放大它们的优点，控制减小它们的缺点。搞清楚红利指数的优缺点之后，你适不适合买，到底要不要买，该买几多红利指数，自然也就了然于胸了！ 小投这么认真地解答大家的问题，你是不是应该奖励小投一套点赞、收藏、分享三连击呢~悄悄插一句，收到三连的小投，也会更有动力写大家体贴的话题哟！。
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